Opțiunea cumpărătorului

O opțiune este un instrument financiar care este utilizat pe scară largă în diferite piețe. Cel mai adesea este folosit pentru a reduce riscurile potențiale.

În realitate, opțiunea este atât de contract și de securitate. Desigur, în orice contract, există cel puțin două părți, mărginesc o afacere.

În acest caz, prima parte este titularul - persoana plata primei pentru privilegiul de a deține o opțiune. A doua parte este contrapartea - beneficiarul primei opțiuni.

În cercurile financiare să se facă distincția între două tipuri de instrument. Acestea sunt puse opțiune și o opțiune de apel. De fapt, acestea sunt două soiuri de un singur instrument. diferența lor este că legea care a fost titular în dobândirea opțiunii.

Conceptul și esența opțiunii de apel

Cumpărătorul titularului opțiunii dobândește dreptul de a cumpăra o anumită cantitate de activul de bază care face obiectul tranzacției. Acest lucru se poate face la momentul convenit, în viitor, la un preț fix.

Valoarea activului suport la care contractul opțiune se numește grevă poate fi exercitat. Valoarea sa este valoarea de citate a fost în curs de desfășurare pe piață la momentul încheierii contractului, cu excepția cazului în care se prevede altfel în paragraful corespunzător.

Astfel, opțiunea de apel are trei condiții esențiale pe care trebuie să fie stipulate în contract:

• numărul de unități ale activului suport, care, în punerea sa în aplicare poate cumpăra titular;
• o perioadă în care contractul deținut poate fi exercitat;
• grevă sau costul de performanță.

Este important să înțelegem că valoarea prețului de exercitare în orice situație rămâne neschimbată. Indiferent de situația actuală a pieței.

Opțiunea Recipient premium lipsit de orice libertate de alegere. El este obligat să vândă titularului de contract un anumit număr de unități ale activului suport. Acesta poate fi, de asemenea, convenit de părți să ramburseze veniturile pe care titularul ar putea obține prin vânzarea activului la prețul curent al pieței.

Nu este nimic surprinzător în confuzia frecventă între termeni similari „opțiunea de apelare“ și „cumpărătorul opțiunii.“ În ciuda asemănărilor aparente, examinați termeni pentru a desemna lucruri diferite.

Cumpărătorul opțiunii este o anumită persoană plata primei opțiuni pentru drepturile care le deține. Sub o opțiune de apel a însemnat un fel de securitate sau încheie contracte în sine. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de opțiunea de apelare.

Așa cum am menționat mai sus, scopul principal al acestui instrument financiar este de a minimiza sau riscurile de investiții speculative. În prezent, astfel de acorduri sunt utilizate pe scară largă în schimburile din lume.

Un exemplu de utilizarea acestuia

Oricine, chiar și termenul financiar mai complex este mult mai simplu de a înțelege un exemplu specific.

Să presupunem pentru acțiunile suport ale companiei Severstal. Pentru simplificare, să apeleze numere rotunde inventate. Să presupunem că, în momentul în care prețul unuia dintre aceste titluri este de 1000 de ruble.

De lucru pe un comerciant bursa de valori a fost informat că în viitorul apropiat Severstal va intra în contracte pe termen lung cu mai mulți clienți mari internaționale. Acest aspect va consolida poziția pe piață și va stimula prețul de stoc.

Desigur, un comerciant vrea să cumpere un anumit număr de acțiuni de Severstal, pentru a le vinde apoi la noul preț și a obține un profit important. Să presupunem că agentul economic de capital investitor trebuie să cumpere 100 de titluri de valoare. Este ușor de calculat că pentru achiziționarea de acțiuni vor avea nevoie de 1000 * 100 = 100.000 de ruble.

În același timp, există riscuri serioase. Dacă Severstal pe de altă parte, va scădea în preț, investitorul va suferi pierderi serioase. Într-o astfel de situație, aceasta poate decide să acoperi riscurile existente și să cumpere o opțiune de apel.

Actual premiu o astfel de opțiune este de 5% din prețul de hârtie. Este ușor să se calculeze valoarea primei opțiuni, comerciantul va fi obligat să plătească. 100 parts * 1000 ruble * 5% = 5000 ruble.

Astfel, comerciantul în loc să cumpere opțiunea de apel este limitat la achiziționarea de acțiuni proprii și a cheltui sume mari de bani, cu o lună de valabilitate. Strike este de 100.000 de ruble.
În continuare poate fi de 2 versiuni de evenimente.

În primul caz, predicția comerciantului sa adeverit, iar acțiunea, după o lună de Severstal a crescut. Să presupunem că o creștere de 20% a fost citate. În acest caz, el va exercita dreptul său, cumpăra un anumit număr de valori mobiliare, le vinde la prețul curent de piață și de a face un profit.

În al doilea caz, în cazul în care previziunile nu a fost corect, iar stocul a scăzut, comerciantul nu are sens să le cumpere mai scump decât prețul curent de piață. Într-o astfel de situație, el pur și simplu nu va exercita dreptul de a cumpăra titluri de valoare. Aici pierderea sa ridicat la doar 5000 de ruble, care au format prima opțiune.

Conceptul și esența vânzătorului opțiunii

În acest caz, vom vedea imaginea exact opusul. Vânzătorul titularului opțiunii dreptul de a apărea pentru a realiza o anumită cantitate din activul de bază care face obiectul tranzacției. De asemenea, este posibil să se facă la un anumit moment în viitor, la un preț specificat.

Toate condițiile esențiale pentru un contract de opțiune de acest tip sunt exact la fel. Al doilea titlu al instrumentului opțiune de vânzare.

Aceste opțiuni sunt mult mai susceptibile de a fi găsit la nivelul oricărui stat. În același timp, și în cadrul bursei instrument de raportare activitate este, de asemenea, folosit de multe ori.

Un exemplu de aplicare a acesteia

Noi credem că cei mai mulți dintre cititorii noștri să înțeleagă deja funcționarea mecanismului pus contractului. Cu toate acestea, de asemenea, să ne uităm la un exemplu.

Să presupunem că unii investitori au cumparat un pachet de valori mobiliare Lukoil în valoare de 200 de bucăți de 800 de ruble fiecare. Pentru achiziționarea acestor acțiuni a fost cheltuit 160.000 de ruble. Desigur, în viitor, el speră să le revinde la prețuri mai mari.

Cu toate acestea, după un timp, investitorul devine conștient de faptul că Lukoil ar putea pierde o serie de parteneri importanți. Aceste evoluții au un impact negativ asupra prețurilor stoc de titluri de valoare lor. În acest caz, investitorul nu va fi în măsură să profit. Mai mult decât atât, aceasta va pierde o parte din investit în afacere de bani.

Pentru a minimiza pierderile potențiale care investitorul cumpără o opțiune de vânzare. Deci, surprinde prețul actual de piață a contractului opțiunea grevă. Mărimea primei de 6% din valoarea titlurilor de valoare, care este de 9600 de ruble. Ca urmare a unei astfel de tranzacții care le-a dobândit dreptul în cazul unor evoluții nefavorabile de a vinde acțiuni la 800 pe actiune.

Să presupunem că la data expirării cotațiilor acordului opțiunii de valori mobiliare Lukoil efectiv se strecurau cu 20%. Noul preț a fost de 640 de ruble. În acest caz, investitorul își exercită opțiunea vânzătorului și vinde titluri de valoare pentru 800 de ruble. Astfel, el pierde doar 9600 de ruble opțiune premium.

Astfel, opțiunile vânzătorul și cumpărătorul sunt un instrument puternic pentru a gestiona riscul. Fără ei este imposibil să ne imaginăm piețele financiare moderne.

(Nu a fost evaluat încă)