Leasing ca sursă de finanțare a întreprinderii 52
• Leasing - un mod aparte de creditare de afaceri;
• Contracte de leasing - contract de închiriere pe termen lung, sau una dintre formele sale;
• Leasing - un mod voalat de vânzare și cumpărare a mijloacelor de producție și dreptul de a folosi un alt e proprietate;
• Leasing - acțiuni pentru terți, și anume, o alta de gestionare a proprietății, în numele comitentului, etc.
Utilizarea modernă a termenului „leasing“ se datorează necesității de a aloca un tip special de leasing - financiar. Atunci când închirierea încheie un contract de proprietar și chiriaș cu privire la livrarea de bunuri pentru posesie și folosință temporară, pentru o taxă. În ceea ce privește contractul de leasing financiar, leasing financiar (leasing) locatorul (locator) se obligă să achiziționeze bunuri specificate de către locatar (locatar) de proprietate dintr-un anumit vânzător și să le dea locatarului proprietatea de plată pentru posesie temporară și utilizarea în scopuri antreprenoriale. Acordul de leasing poate prevedea că alegerea vânzătorului și proprietatea de a fi achiziționate de către locatar.
În conformitate cu legislația română, leasing de proprietate -. O combinație a relațiilor economice și juridice care apar în legătură cu punerea în aplicare a unui contract de leasing, inclusiv achiziționarea bunului închiriat [53]
Subiecții leasingului sunt după cum urmează:
1) Locatorul - persoană fizică sau juridică care, prin atragerea și (sau) capitalul propriu al dobândite în cursul contractului de leasing în active imobiliare și oferă-l ca activul închiriat locatarului pentru o taxă, pentru o perioadă determinată și în anumite condiții pentru deținerea temporară și de a folosi, cu sau fără transferul de proprietate către locatar a bunului închiriat;
2) locatarul - o persoană fizică sau juridică care, în conformitate cu contractul de închiriere este obligat să accepte obiectul contractului de leasing pentru o taxă, pentru o perioadă determinată și în anumite condiții pentru posesie temporară și utilizarea în conformitate cu contractul de închiriere;
3) Vânzătorul - o persoană fizică sau juridică care, în conformitate cu contractul de vânzare cu locatorul vinde locator în timp util, proprietatea care face obiectul leasingului. Vânzătorul este obligat să transfere activul închiriat către locator sau locatarului, în conformitate cu termenii contractului de vânzare. Vanzatorul poate acționa simultan în calitate de locatar într-una din relația de leasing.
Funcțiile vânzătorului pe piața serviciilor de leasing operează adesea companii - producători de proprietate, dar poate fi o companie implicată în comerțul cu ridicata de mașini sau echipamente.
Subiectul contractului de închiriere poate fi nici un produs non-consumabile, inclusiv întreprinderi și alte complexe de proprietate, clădiri, structuri, echipamente, vehicule și alte bunuri mobile și imobile care pot fi utilizate pentru activități comerciale. Subiectul contractului de închiriere nu poate fi terenuri și alte obiecte naturale, precum și de proprietate, care este interzis prin lege federală liberă circulație sau pentru care un tratament procedură specială.
Structura pieței serviciilor de leasing în România
C punct de vedere economic dintre aceste forme de comerț, ca un leasing financiar, leasing operațional și de credit, există asemănări și diferențe (tab. 12.2). Putem spune că leasing-ul este un instrument hibrid, care combină elemente de închiriere și de împrumut.
Leasing în conținutul său corespunde relației de credit, și în calitate de debitor și creditor nu utilizează capital în numerar și sub formă de mărfuri, are
similitudini cu investiții. De la un leasing tradițional împrumut bancar este caracterizat prin aceea că este furnizat de către locator la locatar în forma a trecut la utilizarea proprietății, și anume, Este un fel de credit comercial.
Locatorul acordă locatarului serviciul financiar, achiziționarea de proprietate de la producător (vânzător) pentru costul integral al bunului, iar locatarul va rambursa valoarea plăților de leasing includ dobânzi. Leasing este prezentat în special în dreptul de utilizare a proprietății. Atunci când leasing proprietate de închiriat este reținut de către societatea de leasing, iar clientul îl cumpără numai pentru uz temporar, și anume dreptul de a folosi proprietatea este separată de proprietatea lor. La finalizarea tranzacției proprietății închiriate pot fi cumpărate de către client cu privire la valoarea reziduală.
Caracteristici distinctive ale utilizării mecanismelor de finanțare de leasing și de credit
Investițiile sunt realizate în afaceri
Investițiile sunt îndreptate spre consolidarea activităților de producție, dezvoltarea și modernizarea facilităților
Controlul asupra utilizării vizate a fondurilor este dificilă din cauza lipsei de instrumente eficiente pentru
Garantat controlul asupra utilizării fondurilor direcționate, ca leasing este dat de proprietate specificat
Posibilitatea de control asupra utilizării fondurilor direcționate
Necesită o garanție de 100% de rambursare și de interes pentru utilizarea sa
dimensiunea de garanție este redusă cu valoarea proprietății transferate în leasing
rambursare de garanție
Achizițiile sunt reflectate în bilanț, depreciindu
Proprietatea este reflectată în bilanț al locatorului sau locatarului; suspendarea condiționată calculată (rata de accelerare 3)
Reflectarea fonduri în bilanț
Poziția de închiriere preferențial, în contrast cu împrumut:
• să îndeplinească cerințe mai iertători și mai flexibile pentru securitate suplimentară (de securitate, uneori, suplimentar nu este, în general necesar);
• Durata contractului de închiriere depășește în mod semnificativ termenul de împrumut.
Pe durata contractului de leasing a echipamentului de obicei se amortizează;
• Compania de leasing nu stabilește condiții suplimentare în contrast cu băncile, cum ar fi viteza de transfer de bani în bancă, soldul minim pe cont la banca, scumpe servicii de cash management.
Spre deosebire de contractele de închiriere și leasing este, de asemenea, în valoare de plăți. În cazul în leasing este luată în considerare prețul de achiziție al obiectului, durata contractului de leasing, valoarea reziduală și rata dobânzii. Atunci când închirierea unei plăți depinde de condițiile de piață (de cerere și ofertă). Spre deosebire de chirie pentru leasing practica de obținere a obiectului în proprietatea locatarului pe un preț prestabilit de cumpărare la sfârșitul perioadei contractului. Toate acestea și alte caracteristici de leasing și de închiriere sunt prezentate pe scurt în Tabelul. 12.3.
Caracteristici distinctive ale leasing și închiriere
Furnizor (producător), locatorul și locatarul
Proprietar și chiriaș
Proprietatea utilizată pentru activitatea de afaceri, cu excepția obiectelor naturale
Orice proprietate permise în circulație, inclusiv obiecte naturale
proprietate comercială relație triunghiulară
Relația cu vânzătorul de proprietate
Locatorului și ale locatarului sunt cumpărători solidari ale proprietății de la vânzător
Locatorul (vânzătorul), locatarul (cumpărător)
Responsabilitatea pentru calitatea chiriașului de proprietate
Locatorul nu este responsabil pentru calitatea bunului, cu excepția cazului în el alege Vanzator
Pentru calitate de proprietate se întâlnește proprietar
Investiția afacere de leasing
În calitate de proprietar al proprietății
notificarea de către Vânzător scopul achiziției de bunuri
Locatorul precizează scopul de a transfera proprietatea de a închiria un anumit locatar
Obținerea activelor necesare fără cheltuieli mari de capital.
Reducerea riscului de pierderi legate de uzura morală de mașini și echipamente.
economii fiscale (plăți de leasing sunt sub formă de cheltuieli de exploatare și nu sunt impozitate).
Provocarea în ceea ce privește contractul de leasing să țină cont de specificul companiei (sezonalitate, ciclicitatea, etc.). Creșterea în cursul investițiilor și flexibilitatea de planificare financiară și mobilitatea
În fața societății de leasing este producătorul de partener constant și de încredere, care este dispus să plătească costul integral al ordinului. Există o șansă reală de a adăuga la lista potențialilor cumpărători de mijloace consumatorilor care, din cauza lipsei de fonduri proprii sau împrumutate ar fi fost în afara domeniului de aplicare al intereselor economice ale producătorului, și anume, l-ar fi lipsit de profit potențial.
Posibilitatea de a evita un rezultat al serviciului ineptă sau săraci client service echipamente de calitate a riscului de nemulțumire
Leasing implică o finanțare de 100% și nu are nevoie de o revenire rapidă a tuturor datoriilor.
Leasing oferă finanțare locatarului, în strictă conformitate cu cerințele din active finanțate.
Leasing ofera „regula de aur de finanțare“, în conformitate cu care trebuie realizate pe toată durata de viață a activului.
optimizare fiscală de afaceri
Rezumând cele de mai sus, putem trage următoarele concluzii.
Utilizarea de leasing ca un instrument de investiții, întreprinderile optimiza impozitare de afaceri. În conformitate cu legislația în vigoare, toate plățile de leasing sunt suportate costurile de producție, precum și achiziționarea de echipamente pentru plățile trebuie efectuate numai din profitul net al întreprinderii. Prin urmare, compania cu achiziționarea de echipamente necesare resurse financiare mai mult pe valoarea impozitului pe venit. Astfel, ordinea de formare a rezultatelor financiare, în care prețul de cost include toate plățile de leasing, permite reducerea în mod semnificativ valoarea impozitului pe venit pentru locatar.
Un alt factor important este capacitatea de a aplica în cazul tranzacțiilor de leasing depreciere accelerată a proprietății de către un factor de 3, reducând astfel impozitul pe proprietate de mai multe ori. Astfel, leasingul este o metodă de finanțare în contextul progresului tehnologic rapid, permițându-vă să acumuleze bani rapid și rupe chiar să înlocuiască active la mai avansate. Creșterea ratelor de amortizare conduce la o creștere a efectului economic general al contractului de închiriere pentru participanții săi.