Care sunt riscurile la finanțarea datoriei debitorului

În cazul în care compania intenționează să obțină un împrumut pentru îmbunătățirea situației sale financiare, este necesar să se aibă în vedere riscurile care apar.

Una dintre căile de ieșire din situația de criză poate fi finanțarea datoriei. În special, este posibil să se atragă finanțarea datoriei prin acordul de împrumut (contractul de împrumut), inclusiv prin emiterea de titluri de credit. Această opțiune ar putea include o varietate de elemente: .. beneficiari de afaceri de garantare ale altor companii de grup, securitatea bunurilor, drepturi de proprietate, garanții bancare etc. Cu toate acestea, în timp ce finanțarea datoriilor ascunde o mulțime de risc pentru debitor.

Cross-default

Se întâmplă că acordurile încheiate de debitor, dispozițiile privind eco implicit legate. Aceasta este în cazul în care implicit (încălcarea obligațiilor) a unuia dintre acordurile implică o încălcare a obligațiilor în temeiul altor acorduri, inclusiv anumite obligații atunci când încălcate (pactelor), furnizate de către debitor în temeiul acordului de împrumut. De exemplu, în contractul de împrumut poate fi o condiție ca în cazul în care debitorul încalcă termenii unui alt contract cu banca, acțiunea se încheie contractul de împrumut. Prin urmare, este important să se asigure că dispozițiile potențiale privind eco implicit nu va avea ca rezultat un efect mai departe de „casa de carduri“, în cazul în care debitorul, indiferent de motiv, a încălcat termenii contractului.

Scăderea activelor nete

Riscurile asociate cu deservirea datoriei

În cazul în care societatea are în mod constant probleme cu disponibilitatea de bani într-un cont bancar, există riscul ca va exista o încălcare a periodicitatea plăților în temeiul acordului de împrumut. În acest caz, s-ar putea confrunta cu răspunderea sub formă de penalități, amenzi și / sau penalități. În plus, eventuala încetare anticipată a acordului cu obligația de a returna intreaga suma creditului.

Reducerea valorii companiei

De obicei, un împrumut este asociat cu încheierea unui acord de securitate obligații de a rambursa suma împrumutului de proprietate gajarea, drepturile de proprietate în diferite forme, precum și prin emiterea de garanții independente, cauțiuni. Acest lucru poate afecta evaluarea companiei, precum și inițierea ulterioară a procesului de creditorii societății, cu scopul de înțărcare active, în pofida solvabilității continue a debitorului.

riscul de faliment al companiei

Nulitatea tranzacțiilor în anticiparea falimentului

Legea federală din 26.10.02 № 127-FZ „cu privire la insolvabilitate (faliment)“ (în continuare - Legea № 127-FZ) prevede că tranzacțiile efectuate de către debitor în ajunul de faliment, poate fi declarată nulă. Se ocupa cu inegale contra-performanță, care vizează realizarea de proprietate de prețurile non-piață, precum și tranzacții cu scopul de a provoca prejudicii creditorilor. Un grup separat de tranzacții - o tranzacție care presupun să dea întâietate asupra celorlalți creditori (articolul 61.3 din Legea № 127-FZ.). În consecință, debitorul trebuie să ia în considerare posibilele consecințe ale recunoașterii tranzacțiilor de împrumut nule.

În cazul în care tranzacțiile sunt în cadrul grupului împrumutat sau cu terțe părți, este necesar să se asigure că, pentru a menține nivelul prețurilor de piață în astfel de tranzacții. În plus, tranzacția pentru vânzarea debitorului nu ar trebui să fie lipsit de statutul său de proprietate, având ca rezultat incapacitatea de a soluționa cu creditorii.

Conversia datoriilor în capital

Există forme mixte de atragere a investitorilor. De exemplu, un împrumut convertibil, care este natura datoriei, dar în condițiile definite de către părți, pot fi convertite în capitalul societății. conversia datoriilor în condiții de capital de obicei duce la faptul că investitorul primește o participație semnificativă în cadrul companiei. Această conversie este de multe ori un caracter de rutină, iar investitorul înțelege în avans condițiile în care activitatea companiei se va schimba proprietarul său, lăsând actualii proprietari ai unui control minoritar sau de paritate. instrument de conversie depinde de afacere: uneori este obligațiuni convertibile sau opțiuni pe acțiuni, legate de contracte de finanțare prin împrumut (împrumuturi (credite)), precum și alte opțiuni.

Citește în revista „Avocat Corporate“

a se vedea, de asemenea,

În curând, revista „Compania Avocat“