Subiecții pieței valorilor mobiliare

Subiecții pieței valorilor mobiliare sunt emitenți, investitori, participanți profesioniști, organizațiile de autoreglementare și de stat.

Emitent - acest subiect va emite valori mobiliare și desfășurarea obligațiilor sale, in numele deținătorilor de valori mobiliare pentru punerea în aplicare a drepturilor acestora consacrate.

În conformitate cu art. 2 din Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“, emitenții pot fi persoane juridice, autoritățile executive, de auto-guvernare locală. În ceea ce privește persoanele fizice, legiuitorul le-a exclus din numărul potențialilor emitenți. Această excepție poate fi explicat prin faptul că tipurile de valori mobiliare tranzacționate pe piața valorilor mobiliare interne, legea restricționată acțiuni, opțiuni și obligațiuni ale emitentului. Cu toate acestea, anumite tipuri de titluri de valoare, cum ar fi facturile pot fi emise de către persoane fizice.

acțiuni ale emitentului, se poate face numai societățile pe acțiuni. Legislația civilă are o interdicție directă privind emiterea de acțiuni în alte entități juridice. De exemplu, în conformitate cu art. 66 din Codul civil, „parteneriatele de afaceri, precum și o răspundere limitată și suplimentare nu trebuie să emită acțiuni.“

Procedura de determinare a obligațiunilor de stat și municipale ale emitentului prevăzute de Legea federală „Cu privire la particularitățile problemei și circulația valorilor mobiliare de stat și municipale.“ Astfel, în conformitate cu art. 3 din Legea, decizia privind emitentul titlurilor din România, adoptate de Guvern. Emitentul actelor de valori mobiliare din România organ executiv federal, funcțiile de luare a deciziilor care PravitelstvaRumyniyaotneseno și (sau) bugetul federal.

Investitorul - subiectul, care investesc propria lor (de exemplu, aparținând investitorului dreptul de proprietate, managementul economic, managementul operațional), împrumutat sau strâns fonduri sub formă de investiții în valori mobiliare, în scopul de a genera un rezultat economic pozitiv (de exemplu, profituri).

Investițiile pot fi orice obiect de drepturi civile, nu scoase din circulație și nu se limitează în circulație, în conformitate cu legile federale, inclusiv bani, titluri de valoare (în valută străină și moneda România), alte bunuri, drepturi de proprietate, având valoare monetară drepturi exclusive rezultatele activității intelectuale, precum și servicii și informații.

Pentru a asigura o protecție publică și socială a drepturilor și intereselor legitime ale investitorilor din Legea federală „Cu privire la protecția drepturilor și intereselor legitime ale investitorilor pe piața valorilor mobiliare“ se stabilește:
- condiții ale participanților profesioniști de servicii de piață de valori mobiliare investitorilor care nu sunt actori profesioniști;
- cerințe suplimentare pentru furnizarea de servicii profesionale investitorilor pe piața valorilor mobiliare;
- Condiții suplimentare de plasare a titlurilor de capital între un număr nelimitat de investitori pe piața valorilor mobiliare;
- responsabilitățile emitenților și a altor persoane pentru încălcarea drepturilor și intereselor legitime ale investitorilor pe piața valorilor mobiliare.

Printre entitățile implicate în a investi în titluri de valoare, ocupă un loc special, așa-numitele investitorilor instituționali, pentru care punerea în aplicare a investițiilor este una dintre activitățile principale. Acești investitori, în special, fondurile de investiții.

Legislația prevede reguli speciale pentru investiții în valori mobiliare pentru anumite discipline. În special, acesta oferă caracteristici de a investi în titluri de rezerve de pensii ale fondurilor nestatale de pensii, rezervele de asigurare ale asiguratorilor.

Participanții profesioniști la piața valorilor mobiliare - sunt persoane juridice care desfășoară activitățile prevăzute în Sec. 2 din Legea cu privire la piața valorilor mobiliare.

participanții de pe piață titluri profesionale, în conformitate cu Sec. 2 din Legea privind piața valorilor mobiliare, sunt brokeri, dealeri, manageri, organizații, depozitari, deținătorii de registru, organizatorii de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare de compensare.

Broker - un participant profesionist la piața valorilor mobiliare implicate în brokeraj.

Activități de intermediere a recunoscut comiterea tranzacțiilor civile cu valori mobiliare în numele și în contul clientului (inclusiv titluri de capital ale emitentului în timpul plasării lor), fie în nume propriu și în contul clientului, pe baza unor acorduri de compensare cu clientul.
(Art. 3 din Legea federală * pe piața valorilor mobiliare „)

Procedura de desfășurare a activităților de brokeraj reglementate de art. "drepturi la utilizarea clienților 3 din Legea privind piața valorilor mobiliare, precum și regulile activităților broker-dealer pe piața valorilor mobiliare, Regulamentul privind cerințele pentru separarea brokerului fondurilor și banii clienților săi și pentru a asigura clienților fonduri pentru propriul broker beneficiu; Reguli de activități de brokeraj în comiterea tranzacțiilor pe piața valorilor mobiliare folosind numerar și / sau a titlurilor de valoare transferate de către brokerul ca un împrumut către client (tranzacționarea în marjă).

Dealer - un participant profesionist la piața valorilor mobiliare implicate în activitatea de dealer.

În afară de prețul de dealer-ul are dreptul de a declara celelalte condiții esențiale de achiziționarea și vânzarea de valori mobiliare ale contractului: numărul minim sau maxim de valori mobiliare vândute achiziționate și (sau), precum și perioada în care anunțul în prețul contractului. Desfășurarea activităților de afaceri de tranzacționare reglementate de art. 4 din Legea privind piața valorilor mobiliare, precum și regulile activităților broker-dealer pe piața valorilor mobiliare.

Gestionarea - un participant profesionist la piața valorilor mobiliare, care desfășoară activități privind gestionarea valorilor mobiliare.

Activitatea privind gestionarea valorilor mobiliare este recunoscută în punerea în aplicare pe o perioadă de o persoană juridică în numele său pentru taxa de administrare a activelor transferate către el în posesia și care aparține unei alte persoane în beneficiul acelei persoane sau că persoana menționată la terțe părți:
- titluri de valoare;
- fonduri destinate investițiilor în valori mobiliare;
- numerar și titluri obținute în gestionarea titlurilor de valoare.
(Art. 4 din Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“)

Procedura de gestionare a titlurilor de activități, drepturi și obligații sunt determinate de elementul de control. 5 din Legea cu privire la piața valorilor mobiliare, Reglementări privind gestionarea fiduciară a valorilor mobiliare și a fondurilor de investiții în titluri de valoare și de contract.

organizație de compensare - un participant profesionist la piața valorilor mobiliare, care desfășoară activități de compensare (compensare).

Recunoscut activități de compensare, prin definiție, a obligațiilor reciproce (colectarea, verificarea, corectarea informațiilor privind tranzacțiile cu valori mobiliare și pregătirea documentelor contabile asupra lor) și au pornit la livrările de valori mobiliare și plăți pentru acestea.
(Art. B * din Legea federală privind piața valorilor mobiliare „)

Organizațiile implicate în procesul de compensare a titlurilor de valoare în legătură cu decontarea tranzacțiilor cu valori mobiliare acceptate pentru executare preparate prin determinarea obligațiilor reciproce a documentelor contabile pe baza contractelor încheiate de acestea cu piața valorilor mobiliare, pentru care se fac calcule.

Golirea Organizația aprobă regulile de compensare activitate. Reguli, precum și modificările și completările la acestea sunt înregistrate în Comisia Federală a Valorilor Mobiliare.

Ordinea activității de compensare este reglementată de art. 6 din Legea privind piața valorilor mobiliare, precum și Regulamentul cu privire la activitățile de compensare pe piața valorilor mobiliare Rumynii2.
Depozitar - un participant profesionist la piața valorilor mobiliare, care desfășoară activități de depozitare.

activități de depozitare a recunoscut furnizarea de servicii de depozitare a certificatelor de valori mobiliare și (sau) contabilizarea și transferul de drepturi la valori mobiliare.
(Art. 7 din Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“)

O persoană care utilizează serviciile de depozitare pentru păstrarea în siguranță a valorilor mobiliare și (sau) contabilizarea drepturilor la valori mobiliare, denumită deponent. Contractul dintre depozitar și depunătorul care reglementează relația lor în procesul de activitate de depozitare, denumit în continuare acordul de depozitar (acord cu privire la „Depo“ cont). contractul de depozitare trebuie să fie încheiat în scris. Depozitarul aprobă condițiile punerii sale în aplicare a activităților de depozitare, care fac parte integrantă din încheierea acordului de depozit.

Procedura pentru activitatea de depozitare, drepturile și obligațiile depozitarului, depozitarul condițiile contractului sunt determinate de art. 7 din Legea cu privire la piața valorilor mobiliare, precum și regulamentele cu privire la activitatea de depozitare.

Grefier (grefier) ​​- participant profesionist la piața valorilor mobiliare, care își desfășoară activitatea pe ținerea registrului deținătorilor de valori mobiliare.

Activitatea privind păstrarea registrul deținătorilor de valori mobiliare recunoscute de colectare, înregistrarea, prelucrarea, stocarea și furnizarea de date care alcătuiesc sistemul de ținere a registrului deținătorilor de valori mobiliare tsennzh. Registrul poate fi doar persoane juridice.
Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“

Contractul de întreținere a registrului este doar o singură persoană juridică. Grefier pot păstra registre ale deținătorilor de valori mobiliare ale unui număr nelimitat de emitenți.

Ordinea activităților deținătorilor de registru este reglementată de art. 8 din Legea privind piața valorilor mobiliare, precum și Regulamentul privind ținerea registrului deținătorilor de valori mobiliare.

Organizatorul de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare - participant profesionist la piața valorilor mobiliare, furnizarea de servicii contribuie în mod direct la încheierea tranzacțiilor civile cu valori mobiliare între participanții la piață de valori mobiliare. Drepturile și obligațiile entității reglementate de art. 9 din Legea privind piața valorilor mobiliare, precum și Regulamentul privind organizarea comerțului pe piața valorilor mobiliare.

Trebuie avut în vedere faptul că Legea privind piața valorilor mobiliare definește statutul juridic al tuturor participanților profesioniști la piața valorilor mobiliare și nu toate tipurile de activități profesionale pe piață. De exemplu, în afara domeniului de aplicare al Legii cu privire la piața valorilor mobiliare au fost subscriitori - subiecții RZB care au luat responsabilitatea de a plasa valori mobiliare în numele emitentului sau în numele său, dar pe cheltuiala și în numele emitentului.

Posibilitatea de a combina activități profesionale pe piața valorilor mobiliare este determinată de regulamentele. În plus, reguli speciale de activitate profesională, atunci când combină formele sale diferite.

Punerea în aplicare a activităților de întreținere registru nu permite integrarea sa cu alte activități profesionale. Broker, activitatea de dealer, activitatea de gestionare a valorilor mobiliare și activități de depozitare poate fi realizată de o singură organizație. operațiunile de compensare pot fi combinate cu activități de depozitare și activitățile organizației comerciale pe piața valorilor mobiliare. Activitățile de gestionare a titlurilor de valoare pot fi combinate cu activitățile de administrare a proprietății de încredere a fondurilor mutuale, de gestionare a activelor fondurilor de pensii private și de gestionare (sau) a activităților fondurilor de investiții. În cazul unei astfel de combinații de activități de gestionare a titlurilor de valoare nu poate fi combinat cu un broker, dealer si activitati de depozitare.

Activitatea de dealer broker sau, activitatea privind gestionarea titlurilor de valoare pot fi combinate cu Comisia pe un futures, options și alte contracte futures tranzacțiile de pe piața titlurilor de valoare.

Consilier financiar - piața valorilor mobiliare subiect care prestează servicii în vederea pregătirii prospectului. Un consultant financiar poate fi o persoană juridică care are licență pentru a desfășura activități de dealer (sau) de brokeraj și pe piața valorilor mobiliare.

Organizația de autoreglementare a participanților profesioniști la piața valorilor mobiliare în calitate de participant la piața valorilor mobiliare este o asociație voluntară a participanților profesioniști la piața valorilor mobiliare care acționează în conformitate cu Legea privind piața valorilor mobiliare și funcționarea pe principiile organizațiilor non-profit. SROs sunt stabilite pentru a asigura condiții optime pentru activitatea profesională a participanților la piața valorilor mobiliare, conformitatea cu standardele de etică profesională pe piața valorilor mobiliare, a proteja interesele deținătorilor de valori mobiliare și a altor clienți - profesionale ale participanților la piața valorilor mobiliare, care sunt membri ai organizației, precum și de a stabili normele și standardele de conduită tranzacțiilor cu valori mobiliare.

Organizațiile de autoreglementare au dreptul la:
- să primească informații cu privire la rezultatele inspecțiilor ale membrilor săi efectuate în modul stabilit de către organul executiv federal pentru piața valorilor mobiliare (biroul regional al organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare);
- elaborate în conformitate cu normele și standardele de activități profesionale și a tranzacțiilor cu valori mobiliare de către membrii săi și să supravegheze punerea în aplicare a acestora;
- în conformitate cu cerințele de calificare ale organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare pentru a dezvolta planuri și programe de formare, pentru a instrui ofițerii și personalul organizațiilor angajate în activități profesionale pe piața valorilor mobiliare, pentru a determina calificările acestor persoane și să le dea certificate de calificare.

Statul ca subiect al pieței valorilor mobiliare acționează într-un dublu rol. Pe de o parte, guvernul, care acționează prin intermediul autorităților publice competente, pot fi emitenți, investitori și chiar participant profesionist al pieței. Pe de altă parte, statul reglementează piața valorilor mobiliare, controlul și supravegherea asupra activității subiecților săi.

Ershov IV - Antreprenor pravo.Uchebnik