Riscul de investiție este capcanele lumii financiare

Salutări! Sunt sigur că fiecare dintre noi înțelegem în mod clar că investind banii în unele afaceri sau a unui activ va rula cu siguranță riscul.

Cu toate acestea, nu toată lumea se gândește cum să se ocupe cu ea, și ceea ce toți pot fi, aceste riscuri. Aici astăzi, doar vorbim despre riscul investitorilor: tipurile lor, metode de evaluare și modalități de a reduce.

Tipuri de riscuri de investiții

Ceea ce este considerat a fi riscul?

Riscul de investiție este probabilitatea de pierdere a fondurilor (totală sau parțială) au investit în active. tipuri de risc, există multe. Principalele dintre ele oferă să dezasambleze mai detaliat.

riscului de credit

Aceasta specie este, probabil, unul dintre primii care vin în minte. Un investitor poate obține daune din faptul că debitorul nu va fi în timp să plătească obligațiile. Imprumutat poate fi o persoană privată, o companie sau o țară (obligațiuni).

Pentru a calcula în avans rating de credit. Pentru țările și companiile mari se așteaptă agențiile de rating (mai mult pe aceasta mai jos).

riscul de piață

Riscul ca valoarea de piață a activului dobândit. Acest lucru se poate întâmpla din mai multe motive. În consecință, tipurile de riscuri de piață, există mai mult de o duzină.

Diversificarea portofoliului de investiții în mai multe valute (rubla, dolar, euro, franc, lira).

riscul de lichiditate

Lichiditatea - capacitatea de a transforma activele în numerar (ceea ce este important - extrem de rapid și cu costuri minime). Cea mai mare lichiditate au bani în conturi bancare, cel mai mic - imobiliare și antichități. Cei care au vândut o dată un apartament sau garaj știu - clientul nu este ușor de găsit, iar tranzacția are o mulțime de timp.

active de investiții cu grade diferite de lichiditate. În vremuri de criză este de a da prioritate instrumentelor extrem de lichide.

umflare

Acesta este riscul de a puterii de cumpărare redusă și, prin urmare - și veniturile reale din investiții. Dacă inflația este mai mare decât procentul de rentabilitate în termeni reali, investitorul suferă pierderi. În plus, scade cu timpul și valoarea capitalului. Mai mult decât altele expuse acestui risc de instrumente cu venit fix: depozite bancare, certificate de economii și obligațiuni.

Crearea unui portofoliu de instrumente care arată randamentul mediu este de inflație mai mare.

operațional

Riscul asociat cu erori, fraudă sau de faliment al intermediarului atunci când se lucrează cu active. Aproape toate operațiunile cu active de investitor nu direct, ci prin intermediari - brokeri. bancar sau managementul companiei.

Includerea în exces „link-ul“ în lanțul de investiții crește riscul investitorilor. Mediatorul poate fi incompetent sau necinstit în legătură cu clientul. Și va fi extrem de dificil, în cazul unui faliment bancar, Codul penal sau de broker pentru a returna valoarea activelor sale.

Nu au încredere în mijloacele de conciliator. Cel mai simplu exemplu este de a atrage investiții în valoare de peste 1,4 milioane de ruble nu este într-una, dar în mai multe bănci ..

Riscurile legale includ mai mulți factori: modificări în legislația în vigoare, procese inechitabile, sistemul de impozitare specifice fiecărei țări inadecvate și lobby pentru interesele anumitor grupuri în a face legi.

Investiți o mare parte a activelor din țară, cu un cadru de reglementare stabil și sistem de justiție funcțional.

Acesta combină toate riscurile asociate cu instabilitatea politică din țară (lovituri militare de stat, revoluții, alegeri anticipate, greve generale și demonstrații). Într-o situație în care situația politică precară a țării, riscul de pierdere a activelor (în totalitate sau parțial) este crescut de multe ori.

Nu investească într-o țară cu o situație politică instabilă.

penal

Riscul este inerent în țările în care nu există mecanisme fiabile pentru protecția drepturilor de proprietate. De exemplu, în 90 de ani, în toate țările din fosta Uniune Sovietică (inclusiv în România) este un risc penal a atins un vârf. Astăzi, nivelul acestui risc este evaluată ca fiind unul dintre cele mai scăzute (cu excepția unor regiuni din România). Cu toate acestea, în grupul include riscurile penale și corupția, care, în România nivel este suficient de mare.

Pentru a asigura activele lor și să le ofere protecție maximă.

Omul-a făcut (naturale)

Riscul unei situații de urgență (în explozie Cernobâl, scurgerea de petrol din Golful Mexic, Fukushima-1 NPP). Acestea includ, de asemenea, pierderea și distrugerile provocate de cutremure, tsunami, inundații și alte dezastre naturale.

active de asigurare și cu siguranță cea mai largă diversificare.

rating de credit

Cum atunci să calculeze riscurile la nivel de companie sau spune. întreaga țară? În acest scop, există agenții speciale de rating, care sunt implicate în calcularea ratingurilor de credit.

rating de credit - unei persoane abilitate, companie sau a-și plăti datoria (pentru a da credite luate mai devreme). Figura clasament investitorului arată cum să investească în condiții de siguranță în economia unei țări.

Pe plan internațional a acceptat să se concentreze pe evaluarea celor trei agenții de rating majore: Fitch, Standard Poors și Moody (toate trei sunt de origine americană).

Fiecare agenție folosește propriul algoritm de evaluare. Dar nici una dintre ele va lua în considerare factori cum ar fi nivelul de corupție, valoarea datoriei publice, stabilitatea economiei și stabilitatea sistemului politic.

Ratingurile denumiri nu sunt mult diferite unele de altele. fiabilitate Gradation scade de la „A“ la „D“. Litera „A“ (în diferite variante) înseamnă cel mai înalt grad de fiabilitate, iar litera „D“ - țara în incapacitate de plată.

Aceste agenții au atribuit următoarele valori din România: BBB-. BBB și Baa2 respectiv (medie fiabilitate descrescătoare). Pentru investitori, această evaluare standuri pentru „investiții cu risc ridicat la nivelul de speculații.“

variabilitatea RMS pentru diferite clase de active

Înainte de a investi într-un anumit activ, este de dorit să se calculeze indicele de risc. Cel mai simplu mod de a face acest lucru, folosind deviația standard (SD).

Figura prezintă modul în care prețul (sau randamentul activului) deviază de la valoarea medie a acestuia. Cu cât numărul - activele mai riscante (și potențialul de profit mai mare!).

Tabelul de mai jos prezintă deviația standard a profiturilor anuale pentru diferitele clase de active:

• Piața monetară (2-3%)
• obligațiuni pe termen scurt (3-5%)
• obligațiuni pe termen lung (6-8%)
• Actiunile companiilor din SUA (10-25%)
• acțiuni externe (15-25%)
• Acțiuni în companii de pe piețele emergente (25-35%).