Instrumente de acoperire a riscurilor financiare pe bursă

Mulți investitori novice. cumpărarea de acțiuni și alte active financiare, sunt îngrijorați cu privire la costurile lor viitoare și teama mișcărilor nefavorabile în valoarea de piață. Cel mai simplu mod de a proteja în acest caz - numirea unui ordin de oprire pentru a închide afacerea (stop-loss). Dar, stop-loss nu este întotdeauna eficientă, pentru că, uneori, prețul poate fi un pic „pentru a perfora“ ea, și apoi - să se întoarcă, dar fără a comerciantului. O modalitate mult mai eficientă este de a acoperi. De fapt, de acoperire împotriva riscurilor - un instrument de gestionare a riscurilor. permițând prin achiziționarea unui activ de compensare posibilă mișcare nefavorabilă a alteia.

Fig.1. EXEMPLUL mișcare drastică preț urmat în jos de un viraj.

Hedging-ul este mult ca asigurare. Nu e de mirare acest termen provine din limba engleză. speculative - asigurare. Pentru o fracțiune mică din costul proprietarilor de automobile achiziționa polițe de asigurare, care dau dreptul de a primi plata în cazul unui eveniment advers cu vehiculul. Același lucru este posibil cu ajutorul instrumentelor de acoperire a riscurilor financiare să tranzacționeze pe bursa. Cumpărarea unui activ pe bursă, puteți achiziționa dreptul de a vinde într-o anumită măsură, de o anumită dată, în viitor, pentru costul unei fracțiuni din costul unui activ (cum ar fi de asigurare - masina mai ieftin).

Instrumentele de acoperire a riscurilor

Instrumentele de acoperire a riscurilor cele mai frecvente sunt active ale pieței instrumentelor financiare derivate - contracte futures și opțiuni, este un contract de tranzacție, în viitor, la un preț prestabilit. riscului cumpărătorului - necunoscut prețul de vânzare, în timp ce riscul vânzătorului - viitor prețul de achiziție necunoscut. Și instrumentele de piață la termen doar permit să se determine în avans a prețului, ceea ce face posibilă acoperirea ambele poziții lungi și scurte ale investitorilor. Contractele futures - contracte care dau angajamentul reciproc de cumpărare / vânzare a unui activ la o dată viitoare specificată la un preț prestabilit.

Futures sunt prezentate în diverse active de grup: pe indici, acțiuni, obligațiuni, moneda, mărfurile. Prin urmare, să le permită să speculative.

Al doilea grup a pieței derivatelor de active - sunt opțiuni și opțiuni de pe piața internă au reprezentat doar pe contracte futures.

Opțiunea - este dreptul de a cumpăra / vinde o anumită cantitate din activul suport (contractul futures corespunzătoare) înainte de o anumită dată în viitor. Deoarece opțiunile - se contracte futures, rezultă că acestea sunt același grup de active.

Trebuie remarcat faptul că nu numai instrumentele de acoperire piața futures sunt active. Dacă există un anumit conjuncturală și alte active de mărfuri pot servi drept scop de acoperire.

Cum să învețe să speculative prin contracte futures și opțiuni? Citește articolul nostru special. care a ridicat o mulțime de exemple practice.

Tehnici de bază de acoperire

1. Clasic de acoperire a riscului a apărut pe bursele de mărfuri Chicago. Atunci când, din cauza riscurilor neimplementării a tranzacțiilor în așteptare din diverse motive (de exemplu, de aprovizionare nu a crescut de grâu la o anumită dată), împreună cu acordul de contract a constat o opțiune pentru livrarea produsului la prețul contractului inițial.
2. acoperire directă - cel mai simplu mod de a acoperi. Având un activ definit și temându-se pentru soarta viitoare a cursului de schimb, investitorul intră în contract pe durată determinată să-l vândă, realizând astfel fixarea prețului de vânzare pentru perioada de contract pe durată determinată.
3. hedging anticipativ poate servi ca un instrument de acoperire a riscului valutar în timpul planificării tranzacției. Planificarea o punere în aplicare în continuare a tranzacției și observând valoarea corespunzătoare a activului în acest moment, un investitor cumpără un contract futures la activul, care rezultă în valoarea sa actuală este stabilită pentru tranzacția în viitor.
4. Crucea de acoperire împotriva riscurilor este adesea folosit pentru a acoperi un portofoliu de titluri de valoare. Metoda constă în încheierea unui contract pe durată determinată nu este pe active existente, iar pe de altă parte, cu un anumit grad de similitudine între comportamentul comercial. De exemplu, pentru a acoperi un portofoliu constând dintr-o varietate de valori mobiliare, în anumite temeri ale unei posibile reduceri a costurilor poate vinde un contract futures sau opțiuni pe indicele RTS, care este un barometru al pieței românești. Astfel, investitorul presupune că, în cazul reducerii portofoliului în ansamblul său pe piață este probabil, de asemenea, va fi o tendință de scădere, astfel încât o poziție scurtă pentru o durată determinată a indicelui vor profita tragerilor moderarea portofoliului.
5. Hedging direcție. În cazul în care un investitor are un portofoliu într-o anumită cantitate de poziții lungi și temerile legate de un curs de declin, a portofoliului trebuie să fie o anumită proporție de pantaloni scurți „diluate“ asupra stocurilor mai slabe. Apoi, într-o perioadă de reducere generală de pantaloni scurți, care se încadrează mai repede poziția longovyh va face un profit, compensarea pierderii pe termen lung.
6. acoperire Intersectoriala. În prezența valorilor mobiliare de portofoliu ale unei anumite industrii care pot „acoperi“ includerea în portofoliul de valori mobiliare tânjește pentru o industrie diferită, este mult mai probabil să crească cu o scădere în prima. De exemplu, scăderea cererii interne de valori mobiliare în timpul creșterii dolarului american poate acoperi cu privire la includerea titlurilor de valoare tânjește exportatori în creștere în mod tradițional, cu o valoare a monedei în creștere.

Acum, că sunteți familiarizat cu instrumentele de bază de acoperire a riscurilor, este timpul pentru a începe studierea strategiilor. Și apoi - să încerce să le aplice în practică.

Webinar gratuit „Futures Trading»

A devenit clar faptul că acordul de acoperire necesară. În special, dacă vă este frică de a pierde de capital.

Conținut interesant

Liniile de suport si rezistenta

Metodele de prezentare a informațiilor de preț

Construcția canalului de preț