Impactul proceselor globalizării financiare asupra economiei naționale, publicarea în „Jurnalul de tinere
Articolul se ocupă cu conceptul de globalizare financiară. Acesta descrie principalele caracteristici ale acestui proces (instituțiile financiare internaționale, liberalizarea fluxurilor de capital, inovația financiară). Acesta a reflectat impactul procesului de globalizare financiară cu privire la politica monetară. Concluzia este că procesele actuale din economia mondială nu corespunde principiilor globalizării.
Cuvinte cheie: globalizarea financiară, integrarea financiară internațională, instituțiile financiare internaționale, de politică monetară și inflație.
Globalizarea este o trăsătură caracteristică a economiei mondiale moderne. economiile individuale din ce în ce mai globalizată, inclusiv economia românească. Sistemul financiar românesc este o parte a finanțelor la nivel mondial. Astăzi, cu toate acestea, în ceea ce privește sancțiunile economiei românești a fost izolat parțială. Prin urmare, sub impactul factorilor externi asupra economiei naționale și cooperarea sa limitată în cadrul pieței financiare globale se pare revizuire urgentă a aspectelor teoretice ale impactului financiar al globalizării asupra economiei, inclusiv politica monetară.
În literatura economică ca globalizarea a însemnat consolidarea legăturilor dintre țările și societățile din sferele economice, politice și culturale.
Procesul de globalizare acoperă diferite domenii ale economiei mondiale, inclusiv tranzacțiile financiare-creditare și valutare internaționale.
Economiștii identifică două abordări pentru definirea globalizării financiare. Prima abordare se bazează pe separarea conceptelor de internaționalizare și globalizare. În acest caz, internaționalizarea este definită ca fiind o situație în care există o creștere a tranzacțiilor externe la nivel global. Globalizarea se referă la procesul în care economia fiecărei națiuni, inclusiv piața financiară, îndreptându-se spre crearea unei piețe mondiale unice. A doua abordare se bazează pe utilizarea termenilor „integrare financiară“ și „globalizarea financiară“ ca sinonime [2].
Funcționarea piețelor financiare pe o scară globală a început în 1980 [8]. Ca urmare, o rețea financiară globală care conectează centrele importante din întreaga lume. Aceste centre au devenit New York, Londra, Tokyo, Zurich și altele consolidarea legăturilor dintre aceste centre și-a dat trei aspecte importante .:
1. Prezența globală a instituțiilor financiare internaționale;
Pentru integrarea cu succes a economiilor naționale în procesul de globalizare, necesită un cadru instituțional solid. Acest lucru asigură calitatea instituțiilor, atât internaționale, cât și național. Calitatea instituțiilor afectează structura fluxurilor de capital. Deci, în structura lor o mare parte a investițiilor străine directe și de portofoliu.
În plus, investițiile străine directe este principalul instrument pentru extinderea corporațiilor transnaționale. Rețineți că procesul de transnaționalizării afectat ca o sferă de fabricație și comerciale și bancare.
instituțiile financiare globale de dezvoltare [5]
2. Integrarea financiară internațională;
Scopul integrării financiare internaționale a fost eliminarea barierelor între piețele financiare interne și internaționale, precum și dezvoltarea unui număr mare de legături între ele. Rezultatul unei economii deschise a fost libera circulație a capitalurilor între internă și piața mondială, precum și creșterea semnificativă a debitului său.
La rândul lor, creșterea fluxurilor de capital la nivel mondial consolida competiția financiară între țări. Această tendință promovează dereglementare în activitatea pe piața internă și liberalizarea mișcărilor de capital internaționale.
Teoria afirmă că rezultatul liberalizării operațiunilor legate de circulația internațională a capitalului, este mobilitatea capital integral. Ea are tendința de a egaliza ratele dobânzilor între țări. Astfel, piața financiară globală afectează determinarea ratei dobânzii interne. Lumea este rata dobânzii este determinată pe baza acordului semnat de băncile centrale ale celor mai mari țări din sistemul monetar mondial.
În plus, observăm impactul nivelului de dezvoltare a sectorului financiar al țării. Cu cât nivelul, cu atât mai mare beneficiile intrărilor de capital pentru creșterea devine din țară. Nivelul înalt de dezvoltare a sectorului financiar are un impact pozitiv asupra stabilității macroeconomice. Aceasta, la rândul său, se reflectă în volumul și compoziția fluxurilor de capital.
Cu toate acestea, există un alt punct de vedere. De exemplu, unii economiști consideră că fluxurile de capital nerestricționate au un impact negativ asupra stabilității financiare la nivel mondial. Ca urmare, există o nevoie de mecanisme de control de capital și alte restricții privind comerțul internațional cu active.
3. Dezvoltarea rapidă a inovațiilor financiare.
Literatura de specialitate afirmă că inovațiile tehnologice și financiare au accelerat și intensificat procesul de globalizare. Mijloacele de comunicare au crescut viteza de efectuare a operațiunilor internaționale și volumul acestora. Telecomunicații ajuta băncile să atragă depozite de economii cu piscine din întreaga lume, și să aloce fonduri pentru a debitorilor în termeni de venituri mai mari și costuri mai mici. Băncile de investiții pot încheia tranzacții în obligațiuni și valute străine prin intermediul SWIFT. Băncile comerciale pot trimite scrisori prin sistemul electronic de plăți de la sediul lor în birourile lor din străinătate.
inovațiile financiare implică crearea de noi instrumente și tehnologii financiare. Certificatele Deci, nu eurodolari de depozit, euroobligatiuni cu cupon zero, credite sindicalizate în euro, operațiuni de swap în valută și pasivele pe termen scurt, cu rate ale dobânzii variabile.
Economiștii act de faptul că eficiența includerii țării în procesul globalizării financiare depinde de nivelul de dezvoltare economică și politica sa economică în curs de desfășurare. În plus, trebuie să fie îndeplinite condițiile, cum ar fi ratele de schimb flexibile, un mediu contractual stabil și sistemul de reglementare. Ca urmare, există o intensitate diferită a globalizării economice, în diferite părți ale lumii.
Procesele de globalizare depinde nu numai de politica economică, dar, de asemenea, ele afectează. Luați în considerare impactul globalizării asupra politicii monetare.
Impactul globalizării financiare asupra politicii monetare este privit prin mecanismele de transmisie a politicii monetare și a inflației în țară.
După cum se știe, mecanismul de transmisie este canalele prin care pulsul se transmite modificările create de autoritățile monetare cu ajutorul instrumentelor de politică monetară.
Luați în considerare canalele mecanismului de transmisie (tab. 2) [1,7].
Canalele mecanismului de transmisie
Rfin.akt. - prețul de a atrage resurse financiare;
I - investiții;
Conform cercetărilor Golovnin M. Yu [2,6], procesele de globalizare au afectat în mod negativ eficiența politicii ratei dobânzii și contabile. În cazul în care condițiile actuale de a reduce ratele dobânzilor, acest lucru duce la o ieșire de capital din țară, slăbirea impactul politicii monetare asupra condițiilor economice.
Dimpotrivă, canalul de schimb efect de globalizare se intensifică. Cu toate acestea, trebuie să ne amintim că rata de schimb nu depinde numai de rata dobânzii stabilită de banca centrală în țară, ci și de alți factori. Acești factori includ starea comerțului, situația economică din țările partenerilor comerciali și credibilitatea politicii autorităților. Acești factori sunt genul de acțiuni de schimb de canal de restricție.
După cum sa menționat mai sus, procesele de globalizare influențează asupra inflației. Mulți cercetători nota faptul declinului inflației mondial în contextul globalizării.
Luați în considerare modul în care procesele de globalizare afectează rata inflației. Economistii FMI (FMI) este izolat următorii factori [4]:
1. Stimulente în politica economică;
2. scade nivelul de integrare și de preț comerț;
Într-o integrare comercială globalizată reduce barierele la intrarea pe piață pentru producătorii străini. Acest lucru duce în primul rând la o creștere a concurenței prețurilor pe piețele interne și, în al doilea rând, pentru a crește nivelul importurilor. Aceasta, la rândul său, afectează prețul de bunuri și servicii, reducându-le. În cazul în care prețurile materiilor prime de date reprezintă o componentă a reducerii prețurilor de consum a impactului acestora asupra stabilirii unei inflații scăzute.
3. Răspunsul inflației la fluctuațiile interne de producție.
Globalizarea amplifică impactul fluctuațiilor producției interne asupra inflației. Pe prețurile multor bunuri produse în țară, care afectează atât factorii interni și externi (cererea și ofertei agregate). Dar, în creșterea volumului comerțului internațional, în primul rând reprezintă influența factorilor externi.
Cu toate acestea, economiștii FMI în ultimele decenii, a existat o situație inversă - reducerea sensibilității prețurilor la volumele de producție. Acest fapt se explică prin deschiderea comercială.
Deci, să rezumăm. Multe țări sunt din ce în ce sunt incluse în procesele de globalizare. Acest lucru întărește relația și interdependența lor, precum și vă permite să creați piața financiară mondială. În consecință, băncile centrale naționale în luarea deciziilor lor ar trebui să ia în considerare factorii externi. În contextul crizei actuale și incertitudinea economiei țării este deosebit de important să se ia în considerare dinamica economiei mondiale și starea de mărfuri mondiale și a piețelor financiare. În plus, globalizarea financiară contribuie la dezvoltarea sectorului financiar intern. Aceasta afectează politicile macroeconomice ale țării, crește eficiența firmelor autohtone și calitatea guvernării publice și corporative.
Rețineți că sancțiunile antiromânești (restricții privind accesul la capital, amenințarea deconectării sistemului bancar românesc din transferurile interbancare SWIFT, înghețarea cooperării de investiții) este contrară principiilor stabilite la articolul globalizării.
De asemenea, este necesar să ne amintim că globalizarea are atât consecințe pozitive cât și negative. Aceste efecte vor depinde de nivelul de dezvoltare economică a țării și a instituțiilor sale financiare, precum și politica economică.
Termeni de bază (generate automat). globalizarea financiară, procesul de globalizare, procesul de globalizare financiară, politica monetară, procesele de globalizare, principiile globalizării, în contextul globalizării, conceptul de globalizare financiară, fluxurile de capital, impactul globalizării financiare, la definirea globalizării financiare, inflația în contextul globalizării, în procesele financiare globalizarea, impactul globalizării financiare, impactul globalizării financiare, politica în contextul globalizării, economiile în procesul de globalizare, intensitatea economic TION globalizării, impactul globalizării, procesele de mai sus ale globalizării.