Diferențele dintre contractele forward și futures-uri - studopediya

Bo = 100 - 102 = - 2

BF = 97, - 100 = - 3

# 8710; B = - 3 - (- 2) = - 1

SEC = 100 - 1 = 99

A câștigat Hedger „lung“, deoarece el va cumpăra un avantaj real, în viitor, la un preț mai mic: 99 <100.

Vânzătorul futures pe 102, dimpotrivă, va face un profit în valoare de 102-100 = + 2, iar acest profit îl compensează pierderi grele de pe piața reală, în cazul în care se vinde activul la 97. Prețul său final va fi la fel ca și cel al cumpărătorului: 97 + 2 = 99. El nu a fost compensată în totalitate pentru pierderile lor pe piața reală, dar, cu toate acestea, fără o „acoperire“, ar fi fost mult mai mare.

Contract forward ( "forward") - reprezintă OTC versatil. contract pe perioadă determinată pentru livrarea de bunuri în viitor, la un preț fix.

Diferențele dintre „înainte“ și „contracte futures“ prezentate mai jos. Cu toate acestea, pentru a identifica caracteristicile cele mai caracteristice ale „înainte“, care sunt caracteristicile sale individuale. Doar să rețineți că piața petrolului a adus propriile sale caracteristici în tranzacționare înainte:

- lucru contract de volum, dar ulei "forward" standardizat (500 m. bar. 600, uneori. bar. mini sau "înainte" 50t. bare.). In livrarea fizică sub „forward“ abatere de la domeniul ± 5% permisă;

- până la 90% din „forward“ se termină livrarea fizică a activului (piața petrolului 20 ÷ 40%);

- „Forward“ încheie două contrapartide (poate fi printr-o firmă intermediară), și stipulează că toți termenii tranzacției, și principalul lucru - prețul.

Piața de petrol oferă deja preparate de contract (generic) a fost dezvoltat de către „Shell“ în Europa și „Conoco“ în Asia. Rețineți că prețul „forward“ - contract și, de regulă, nu este promovat altor participanți pe piață. Prețurile de petrol, „înainte“, sunt cunoscute de toți participanții la tranzacționare înainte.

operațiunile de piață