curba de risc

Imaginea cea mai completă a riscului de a da așa-numita curba de distribuție de probabilitate care indică modul în care probabil apariția unor pierderi.

Pentru a seta vizualizarea unei curbe tipice pierdere de probabilitate, considera profitul ca o variabilă aleatoare și construi prima curbă a distribuției probabilității de a obține un anumit nivel de profit (Fig. 2).

În construcția următoarelor ipoteze adoptate curba.

1. Cel mai probabil profit, egal cu valoarea calculată - PRR. Probabilitate (Bp) obținerea unui profit maxim, respectiv valoarea RPR își poate asuma profit așteptări.

În construirea curbei distribuției de probabilitate a profitului, următoarele ipoteze.

Probabilitatea de profit, mai mult sau mai puțin în comparație cu cel calculat, este mai mică, cu atât mai mult o astfel câștigul este diferit de cel calculat, m. F. Valorile abaterii probabilitate de scăderea profitului calculat în timpul anormalități de creștere uniform.

2. Pierderea profiturilor (OL), se consideră reducerea acestuia comparativ cu RLP valoare calculată. În cazul în care profitul real este egal cu PR, atunci

3. Probabilitatea este excepțional de mare (infinit în teorie), pierderea este aproape de zero, deoarece pierderile sunt cunoscute limită superioară (excluzând pierderile care nu pot fi cuantificate).

Desigur, ipotezele într-o oarecare măsură, discutabil, pentru că într-adevăr nu pot fi observate pentru toate tipurile de risc. Dar, în general, ele reflectă fidel tiparele generale de schimbare a riscului în afaceri și se bazează pe ipoteza că venitul ca o variabilă aleatoare respectă o distribuție normală sau aproape normală.

Bazat pe curba de probabilitate a profitului, vom construi o curbă a distribuției de probabilitate de posibile pierderi de profit, care, de fapt, ar trebui să fie numit curba de risc. De fapt, este aceeași curbă, dar a construit într-un sistem de coordonate diferit (fig. 3) ,.

Distingem pe profit se arată curba de distribuție de probabilitate (randament) numărul pierderilor de puncte caracteristice.

P e r c a t i o oră la un (PR = 0 și B = Bp) determină probabilitatea pierderii de profit zero. În conformitate cu ipotezele de la zero probabilitatea de pierdere este maximă, deși, desigur, este mai mică decât unul.

Într-o m p I o m h la un (OL = PRR și B = Vd) se caracterizează prin pierderile potențiale egale cu valoarea așteptată profit, t. E. O pierdere completă a profitului, care este egală cu probabilitatea.

Punctele 1 și 2 sunt de delimitare care definesc poziția zonei de risc acceptabil.

T e m p r i s a h la un (BP și PR = B = Bcr) corespunde unei pierderi egale cu venitul estimat BP. Probabilitatea unei astfel de pierdere este CMR.

Punctele 2 și 3 definesc limitele zonei critice la risc.

W e t în e r t o i t despre ch la și (PR = IP și V CMM) se caracterizează printr-o proprietate egală pierdere (IP) a antreprenorului, probabilitatea care este egală cu CGT.

Între punctele 3 și 4 este zona de risc catastrofal.

Pierderi de peste antreprenor proprietate de stat, nu este considerat, deoarece acestea nu se pot recupera.

Probabilităților anumite niveluri de pierdere sunt parametri importanți care permit judecata de voce cu privire la riscul așteptat și curba de acceptabilitate astfel construit poate fi numit curba de risc.

45) financiare și de exploatare pârghie. Nivelul efectului conjugat

levier financiar ( „efectul de levier financiar“) - este mecanismul financiar de gestionare a rentabilității capitalului propriu, datorită optimizării utilizării fondurilor proprii și împrumutate. Prin urmare, efectul de levier financiar poate influența profiturile prin optimizarea structurii capitalului.

efect de levier - este un indicator care să reflecte creșterea rentabilității fondurilor proprii, obținute prin utilizarea creditului, în ciuda plata pentru ultima

Sub pârghia de operare este de obicei descrisă ca gradul de influență a structurii costurilor veniturilor din vânzarea produselor. Pârghia de funcționare indică gradul de sensibilitate al câștigurilor unor modificări ale volumului de vânzări. Efectul de levier de exploatare se manifestă în faptul că orice modificare a veniturilor din vânzarea sunt întotdeauna implică o schimbare mai mare a profitului. Datorită impactului diferit asupra venitului costurilor fixe și variabile, iar veniturile de profit sunt mereu în schimbare la rate diferite.

Calcularea efectului de levier de operare este acceptat pentru a măsura raportul dintre venituri și profit de creștere marginală sau câștigurile la creșterea veniturilor.