Compara fonduri mutuale și de gestionare a fondurilor
Fondurile mutuale (PIFS) / fonduri Capitolul 10. generale de gestionare a băncii (managementul fondului)
Deci, să aflăm deja - cine este mai bun, fonduri mutuale sau de gestionare a fondurilor? Prin lege, acțiuni ale fondurilor mutuale sunt titluri de valoare: plus în direcția de fonduri mutuale. În lupta pentru fondurile investitorilor fonduri mutuale folosesc cu încredere principalul lor avantaj: fiind valori mobiliare, acțiuni ale fondurilor mutuale au dreptul de a cumpăra / vinde și alte tranzacții inerente titluri convenționale. În schimb, certificatele de capital emise de gestionare a fondurilor de la fonduri de investiții și care confirmă dreptul de a avea încredere de transfer de bani, poate nici da, nici nu vinde sau cumpăra, deoarece acestea nu sunt titluri de valoare. Astfel, certificatul este o chitanță banca originală pe care le-a primit fonduri.
Managementul fondului are posibilitatea de a investi într-un număr mai mare de obiecte: un plus în direcția de gestionare a fondului. fondurile generale de gestionare a băncii recupera rapid, deoarece acestea nu au practic nici o restricție cu privire la instrumentele financiare și alte active de investiții. OFBU poate opera cu instrumente financiare derivate, metale și pietre prețioase, titluri, valută, și multe alte instrumente care nu sunt disponibile fonduri mutuale. În plus, fondurile de gestionare bancare pot investi fonduri de la investitorii de pe piețele externe. Fondurile mutuale este, de fapt, limitat la piața de capital, în numerar și imobiliare. Deși fondurile mutuale sunt investesc în mod oficial în piețele occidentale, dar în practică nu este posibil, de fapt. Același lucru se poate spune despre mijloacele luate ca investiții - în fonduri mutuale este în mod necesar de ruble, în timp ce managementul fondului poate adopta și metale prețioase, valută, titluri de valoare, etc. Prin urmare, într-o varietate de instrumente financiare și a oportunităților de investiții, de gestionare a fondului au un avantaj semnificativ prin posibilitatea de a pune în aplicare strategii de investiții destul de complexe.
Fondurile mutuale mai transparente: plus în direcția de fonduri mutuale. Fondurile mutuale din nou obtinerea înainte. După cum am văzut, legislația fonduri mutuale prescrise dezvăluirea periodică a tuturor informațiilor importante privind valoarea cotei și a activelor nete ale structurii portofoliului, etc. ceea ce ei sunt dispuși să se supună, deoarece este avantajul lor competitiv distinct. Și nimeni nu a dat băncilor un astfel de ordin, asa ca cine vrea sa, el dezvaluie, iar restul sunt pur și simplu tăcut. Este loc pentru toate tipurile de „gri“ scheme: de la plata primelor către angajați și se termină cu „obnalom“ și retragerea de bani în străinătate.
În OFBU costuri mai mici ale investitorului: un plus în direcția de gestionare a fondului. În medie, fondurile mutuale totalul cheltuielilor de investitori în gestionarea de ordinul a 3-5% pe an (la valoarea netă a activelor). Acestea sunt deduse, în orice caz - dacă activitățile fondului mutual de succes sau nu. Pe partea de sus a societății de administrare are dreptul de a stabili cote pentru achiziționarea de acțiuni (cu 1,5%) și reduceri de rambursare a acestora (3%). În schimb, în fondul costurilor de gestionare a contului pentru o taxă fixă în valoare de un an și jumătate până la două procente (active nete), precum și o primă anuală de un timp de aproximativ 10-20% (din profituri). De lucru pe un astfel de sistem, de gestionare a fondului de a stimula în mod intenționat de control, profiturile sunt, sau mai degrabă - bonusuri destul de mare, depinde numai de succesul muncii lor.
Fondurile mutuale sunt sub control strict: un plus în direcția de fonduri mutuale. Din nou, fondurile mutuale sunt trase înainte. Faptul că legislația pentru fondurile mutuale retrase din circuitul agricol suficient cadru rigid funcționează. Activitățile fondurilor mutuale reglementate de mai mult de 30 de regulamente, „pas stânga, dreapta pas“ de orientare, care este echivalent cu „evadare“ și amenință nu numai amenzi grele, dar, de asemenea, revocarea licenței. În comparație, palisadă, singura instrucțiunea №63 Banca Centrală, care reglementează activitatea de administrare a fondului doar pare ca paradis. În conformitate cu această bancă nu poate utiliza fonduri investitorilor pentru alte scopuri, și anume într-un fel de propriile lor scopuri. Ca urmare a acestei declarații, banca este obligată să investească în conformitate cu declarația lor politică de investiții, punând astfel nu mai mult de 15% din fonduri într-un singur activ.
În plus, activitatea de fond mutual este controlat de patru organizații - Serviciul Federal pentru piețele financiare și auditorul, înregistrator și depozitar de specialitate. Pentru OFBU nimeni nu a fost vizionarea și nici un control. Singura reglementare a fondurilor de management bancar - banca centrală. Aceasta este, din poziția investitorului în securitatea OFBU parametru mult în urma fondurilor mutuale, iar pentru acest parametru este tras și potențiala fiabilitate a fondului de investiții ca un instrument pentru investiții.
Acționar să plătească scump pentru supravegherea fondurilor mutuale: un plus în direcția de gestionare a fondului. Cu toate acestea, avantajul anterior se transformă într-un dezavantaj, de îndată ce este vorba de bani. La urma urmei, într-un astfel de control multi-nivel trebuie să plătească, sprijinind întreaga infrastructură de supraveghere. Este pentru fond și plătește pentru activitatea personalului de supraveghere.
Pentru a rezuma. „Potrivire“ între fondurile mutuale și de gestionare a fondului, putem afirma cu încredere remiză. Și asta înseamnă că va rezolva toate la fel pentru tine! Încă o dată, vom trece printr-o serie de nuanțe care pot ajuta în această alegere dificilă.