Comerțul cu „umăr“ sau de creditare în marjă

creditele în marjă sunt furnizate de către broker pentru client și permite acestuia din urmă să cumpere titluri de valoare cu financiar „efectul de levier“, sau pentru a face așa-numitele „scurt“, a tranzacției.

Marja de creditare - procesul de furnizare de bani unui client să se angajeze la „umăr“ al tranzacțiilor.

comercial neacoperită

Este ușor de înțeles cum poți câștiga o „piață în creștere“ - achiziționați pur și simplu o securitate și vinde-l după o anumită perioadă de timp.

Și vine într-un moment în care piața de valori se încadrează? Dacă stai în ziar, vi se pierde bani. Dacă stai în bani, pur și simplu nu câștigă.

Există o modalitate de a face bani într-o piață care se încadrează? Da, există.

Este numit o scurtă vânzare, vânzare scurt sau, pur și simplu, pantaloni scurți.

Cum funcționează? Să presupunem că crezi că prețul de stoc va scădea. Să presupunem, puteți împrumuta titlurile de valoare de la cineva, la un anumit moment. Acum, să presupunem că vinde titluri de valoare împrumutate.

Prețul de hârtie este în scădere, și tu stai cu încasările din vânzarea de bani. După un timp de a cumpăra aceleași valori mobiliare, dar la un preț mai mic.

Pe masura ce le cumpere la un preț mai mic, veți cheltui mai puțini bani pentru a cumpăra cât mai multe titluri de valoare, cât de mult ar trebui să plătească.

După ce dau titluri de credit, aveți în continuare mai mulți bani, care a apărut din cauza diferenței în prețul de cumpărare și de vânzare și care sunt profitul din operațiuni.

Se pare că ați câștigat într-o piață care se încadrează!

Să presupunem că o cotă de acum costa 100 $, și crezi că un stoc va scădea în valoare. Imprumuti 1000 acțiuni ale societății A cu brokerul timp de o săptămână și să le dea să obțină 100 000 de vânzare. O săptămână mai târziu, stocul A, în deplină conformitate cu Outlook, care se încadrează la 90 de ruble pe acțiune. Cumperi 1000 acțiuni la 90 de ruble bucata, și cheltui pe 90 000 de ruble.

Acum ai 1000 de acțiuni, trebuie să dea la broker, și alte 10 000, ați câștigat.

Desigur, aceste calcule nu indică costuri suplimentare. pe care le poate avea în procesul - brokerul va percepe un comision ca și pentru vânzarea și cumpărarea de titluri de valoare, vă va cere să plătească o taxă pentru oferindu-vă credit valori mobiliare. Dar, în general, principiul este clar.

Prin vânzarea de neacoperită de fapt, cumpărarea și vânzarea de schimbare a lungul timpului, în unele locuri.

Puteți cumpăra în continuare mai ieftin și să vândă mai scump, a schimbat doar ordinea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare.

Tranzactionarea pe bani imprumutati

În cazul în care brokerul poate oferi clientului un împrumut de valori mobiliare, ar fi logic să presupunem că brokerul poate oferi fonduri de mai multe persoane fizice și de împrumut. Și brokeri sunt într-adevăr o fac!

Pot exista două situații:

1. Ați cumpărat în portofoliul de titluri de valoare, și veți vedea că o altă acțiune pe care nu trebuie probabil să crească. Dacă nu doriți să vândă portofoliul său pentru a face un pariu asupra creșterii celorlalte acțiuni, s-ar putea prefera să ia un împrumut de bani de la un broker și să cumpere acțiuni pe împrumut.
2. Sunteți atât de încrezător în creșterea unora de securitate pe care doriți să câștige mai mult, dacă te afli corect. Să presupunem că aveți 100 000 de ruble, iar stocul este acum în valoare de 100 A $ bucata. Puteți cumpăra cu banii lor proprii 1000 acțiuni. În cazul în care prețul de stoc va crește cu 10% (până la 110 de ruble), veniturile vor fi de 10 000 de ruble, sau 10% din cont. Acum, imaginați-vă că vă decideți să ia un împrumut de la un broker pentru încă 100 000 de ruble și a cumpărat nu este de 1000 parts acum și 2000. Apoi, cu o creștere a prețului acțiunilor cu 10%, vei primi 20% din veniturile din contul său.

Aceasta se numește efectul de levier financiar.

Trebuie să fiți conștienți de faptul că capacitatea de a crește profitul prin utilizarea creditului are un dezavantaj. În cazul în care stocul piață o scădere de 10%, pe care, prin urmare, nu pierde 10% din contul dvs. (cum ar fi dacă v-ar fi achiziționat doar pentru banii lor), și 20%. Așa cum se întâmplă adesea, cu posibilitatea de a câștiga bani în plus trebuie să plătească un risc suplimentar.

Marja de creditare în România are o limite destul de stricte din partea autorității de reglementare, care sunt concepute pentru a proteja interesele investitorilor. Pentru fiecare client, brokerul este obligat să calculeze un indicator numit nivelul actual al marjelor.

Formula de calcul său: (active-pasive) / active.

Aici, „active“ - adică, contul de client (de numerar, plus titluri de valoare sunt evaluate la valoarea curentă de piață), și „obligații“ - ceea ce clientul trebuie să se întoarcă la broker (de plătit în numerar, plus evaluarea titlurilor de credit la curent lor valoarea de piață).

Această cifră variază de la 100% (pasive de poziție nemarzhinalnaya sunt egale cu zero) la 0 (active pasive egale - clientul nu deține fonduri din stânga).

Brokerul este obligat să controleze valoarea nivelului marjei de curent pentru fiecare client în timp util să-l informeze cu privire la căderea nivelului marjei de curent sub anumite limite, iar în unele cazuri chiar și forțat să închidă poziția clientului (vânzarea de client existent pentru a cumpăra titluri de valoare sau pentru a acoperi clienții scurte poziții).