Ce este o analiză detaliată legătură și opinii ale experților

Ce este o legătură

Bond - un deținător de valoare titluri de creanță îi permite să obțină bani de la o bancă sau de o altă entitate (emitentul). Ea amintește de depozit: în ambele cazuri, o persoană primește bani de la altul și este obligat să le restituie în totalitate, cu interes, și în timp util.

Adică, legătura - o garanție care să confirme faptul că titularul său a împrumutat bani la bancă sau companie. Partea care primește banii sa angajat pe deplin și cu interes pentru a le restituie titularului.

Emiterea de obligațiuni și să vândă nu numai bănci sau instituții financiare, dar, de asemenea, orice companie, întreprinderi, organisme guvernamentale și autorități locale smoupravleniya.

„Obligatiuni, spre deosebire de stocuri - este împrumutat bani. Aceasta este, atunci când un investitor cumpără o legătură, el nu devine un proprietar de afaceri, ci doar oferă companiei un împrumut. Acest lucru înseamnă că societatea care emite obligațiuni, este obligat să returneze banii împrumutați și să plătească dobânzi pentru utilizarea banilor.

Un investitor care cumpără obligațiuni, devine, în raport cu societatea care a emis obligațiuni creditor.

Câștigați piața de obligațiuni este simplu: trebuie să selectați o legătură să-l cumpere, așteptați pentru plățile cupoanelor și răscumpărarea ".

Andrew Paranich - CEO "FinStart" școală

De ce avem nevoie de suportul de obligațiuni și vânzător

bond Vanzatorul le eliberează pentru un singur scop - pentru a atrage fonduri suplimentare. De exemplu:

Compania utilizează banii primiți de la legătura, pe promovarea ei, extinderea gamei de produse sau gama de servicii.
Compania atrage bani de obligațiuni pentru a crește capacitatea de producție, modernizarea, achiziționarea de noi echipamente, materii prime și așa mai departe. N.
Guvernul a recurs la valori mobiliare pentru a obține suplimentar finanțarea deficitului bugetar.
Autoritățile publice locale care folosesc bani împrumutați alinia veniturile, cheltuielile și să implementeze proiecte specifice.
Băncile obține capital de lucru suplimentar care poate fi utilizat pentru propriile lor scopuri.

Obligatarii urmăresc doar două scopuri: pentru a economisi banii lor și să obțină un venit suplimentar de interes.

Caracteristici ale obligațiunilor și proprietățile lor

Fiecare legătură are un termen de valabilitate. Acesta stabilește vânzătorul. Valabilitatea - aceasta este data la care emitentul poate răscumpăra obligațiunile lor, la un preț nominal. Bond este: pe termen scurt (până la 3 ani), pe termen mediu (3-7 ani), pe termen lung (peste 7 ani).
deținătorul de obligațiuni - este creditorii societății care nu sunt implicate în managementul acesteia, așa cum este cazul cu stocuri.
Emitentul, la rambursarea obligațiunilor sale, titularul trebuie să plătească dobândă pentru utilizarea banilor lui. Imposibilitatea de a face acest lucru este numit implicit. Apoi, titularul cere plata de către instanța de judecată.
La lichidarea societății, proprietarii trebuie să ramburseze mai întâi datorii față de creditori și deținătorii de obligațiuni.
Legăturile indică moneda în care va avea loc plăți.

„Opțiuni Bond sunt destul de simple. Această valoare nominală de obligațiuni - a cărei valoare este indicată în emiterea de obligațiuni. Cuponul și cupon matrice - este suma și condițiile de plată a dobânzii la obligațiuni, care sunt diferite sunt numite „interes cupon.“ Data scadenței - este data scadenței ultimei plăți pe obligațiuni, care poartă emitentul. Și o altă opțiune - obligațiuni moneda. O legătură poate fi emise și exprimate în ruble, dolari, euro, franci francezi și alte valute. "

Sergey Menshikov - profesor asociat al Facultății de Științe Economice din HSE

Tipuri de obligațiuni: clasic și criterii

Separarea Bond are loc pe 5 criterii:

Randament: reducere - venituri din prețul de cumpărare este mai mică decât obligațiunile nominale și rambursarea la valoarea nominală; cupon - cu rată fixă sau flotantă interes.
Convertibilitatea: convertibile și non-convertibile în alte valori mobiliare.
Potrivit furnizori: corporative, municipale, de stat și suveran.
Perioada de rambursare:, pe termen scurt deschis (mai puțin de 3 ani), pe termen mediu (până la 7 ani), pe termen lung (peste 7 ani), întârziată și prelungită.
Forma de proprietate: nominative sau la purtator.

Două tipuri comune de obligațiuni clasice

- obligațiuni negarantate, care conferă deținătorului dreptul de a le returna și a obține valoarea totală a veniturilor din dobânzi. Ei nu au garanții de securitate, și acționează ca un garant al ratingului de credit al vânzătorului, imaginea și integritatea angajamentelor sale de performanță.
Securizat - obligațiuni, cu toate drepturile negarantate, ci ca o garanție are dreptul la o parte din proprietatea societății care a emis legătura.

Obligațiuni Fiscalitate: Ai nevoie să plătească impozite

Obligațiuni, care primește pe venit este impozitat la cota de 13%. salariul lui pe profitul din vânzarea, rambursarea și dobânzile care sunt sumele deținătorului de obligațiuni.

Nu sunt impozitate obligațiuni ale statului, entitățile guvernamentale locale și România.

Aceasta este, pe obligațiuni corporative trebuie să plătească taxe pentru veniturile din dobânzi vânzarea și răscumpărarea.

Să ia în considerare costurile Comisiei pentru tranzacție și ACI, reducând veniturile din obligațiuni.

Cel mai adesea, deținătorul de obligațiuni este plătit valoarea nominală a titlurilor de valoare și dobânda scade deja taxele.

„La rata de 13% sunt impozitate, orice profituri din vânzarea de obligațiuni. Pentru aceeași rată este supusă veniturilor din dobânzi la obligațiuni corporative. Dar cupoane obligațiuni federale, facilități federale și municipalități nu sunt impozitate.

În cele mai multe cazuri, majoritatea investitorilor să plătească impozit pe câștigurile din valori mobiliare nu este necesar ca el să fie sigur de a comanda aceasta ar trebui să facă broker sau emitent. "

5 sfaturi pentru cei care doresc să cumpere obligațiuni

Cumpăra obligațiuni trebuie doar să emitenți, credibil. Fiecare vânzător trebuie să verifice: citiți informațiile cu privire la aceasta pe internet, să se consulte cu brokerii sau persoane care au experiență în cumpărarea de obligațiuni. Nu vă bazați pe mai puțin cunoscute sau noi companii, care nu au vândut acțiunile pe piață.
Este necesar să se cumpere obligațiuni, atunci când acestea sunt plasate, deoarece există o oportunitate de a obține o primă asupra randamentului, nivelare în primele zile.
Atunci când cumpără obligațiuni ar trebui să fie conștienți de zone care au cel mai mare risc de credit: o rețea de afaceri, dezvoltare, inginerie, agricultură. Este mai bine să acorde prioritate industriei cu, practic, nici un risc: energie, transporturi, telecomunicații, industria petrolului.
Sunt preferați legături rublă, care au un randament mai mare de euroobligațiuni. Aici este suficient pentru a înțelege că riscul de devalorizare este minim.
Dacă aveți în continuare dorința de a cumpăra eurobonduri, apoi le cumpere mai bine în băncile românești. Astfel de legături sunt mult mai profitabile de depozit, deoarece randamentul este de 1-3% mai mare decât în cazul în care ai pus doar banii pe depozit.

Caracteristici ale vânzării de obligațiuni

Primiți venituri din titluri - este sursă stabilă și ușor de acumulare pasivă de bani. Cu toate acestea, înainte de a cumpăra și vinde titluri de valoare, ar trebui să înțeleagă că pot referi la inflație. Acest lucru se aplică obligațiunilor pe termen lung. Pe termen scurt, riscurile inflaționiste sunt minime.

Poate vinde obligațiuni la scadență sau rambursarea anticipată a acestuia. În practică, multe companii sunt utilizate pentru a răscumpăra titluri de valoare la deținătorii să nu plătească dobânzi.

Există o legătură care nu poate vinde, și traduce în acțiune. În acest caz, a pierdut rata dobânzii, dar acționarul devine proprietar al companiei, iar banii lui sunt îndreptate spre dezvoltarea și promovarea acestuia.

Unele obligațiuni pot fi garanții. dezvoltatorii lor restante. Și vinde astfel de titluri de valoare nu poate fi decât prin schimbul și după anunțul de dezvoltator.

doar pentru a vinde obligațiuni. Suficient pentru a plăti la broker prin internet sau pe cont propriu pentru a le pune în vânzare. Dar cea mai recentă versiune de vânzare de obligațiuni poate fi amânată în cazul în care tranzacțiile cu ei au fost pentru o lungă perioadă de timp.

Cumpere și să vândă obligațiuni poate fi orice persoană interesată în această: cetățenii obișnuiți, sau investitori mari, inclusiv cele publice.

Principalele riscuri de obligațiuni

Primul risc - scăderea ratelor sau a prețurilor activelor. Aceasta este, în cazul în care prețul unui activ a crescut, rata este redusă; în cazul în care rata crește, prețul activului scade. Acest lucru se datorează faptului că emitenții au început să cumpere rapid pentru obligațiunile lor de mare interes. Din aceasta crește valoarea titlurilor de valoare și a circulației acestora. Ca urmare, deținătorii de obligațiuni au început să le vândă la rate scăzute ale dobânzii.

Acesta poate fi o situație diferită. Atunci când, după achiziționarea de obligațiuni pe tendința de piață sa schimbat, iar acum există participanți care sunt interesați în achiziționarea de titluri de valoare. Investitorii în aceste situații suferă cel mai mult și poate câștiga nimic, în cazul în care situația de pe piață nu se va schimba.

Inflația - un alt risc care are un impact negativ asupra veniturilor deținătorilor de obligațiuni. În cazul în care inflația începe să crească rapid, investitorul real nu vor primi interesul lor și va pierde o parte din banii investiti.

Reducerea fiabilitatea ratingului emitentului ar putea afecta negativ solvabilitatea. Într-o astfel de situație, el nu va primi credit nu va fi în măsură să atragă bani suplimentare și, prin urmare, nimic nu să fie în timpul răscumpăra toate obligațiunile.

Prin urmare, înainte de a decide dacă să facă o titluri de valoare, trebuie să ia în considerare modul de a face acest lucru fără riscuri. Acest lucru va necesita caracteristici de studiu a obligațiunilor, situația pieței și vorbesc cu experți.

Bond - o hârtie datorie valoroasă având o similaritate cu depozit, dar cu procente mai mari. În rolul emitentului poate acționa în calitate de bănci, precum și orice alte companii, inclusiv agențiile de stat. Cumpăra obligațiuni și să câștige orice persoană: persoană fizică, juridică sau un investitor major.