Băncile pot fi stocate și rezerve excedentare

Băncile pot fi stocate și excesul de rezerve - o anumită sumă în plus față de rezervele obligatorii, de exemplu, pentru creșterea neprevăzută cazuri-TION a necesarului de lichiditate. Aude-Naco privează băncile valoarea veniturilor pe care le putea în luchit, suflare banii în circulație. De aceea, odată cu creșterea procentuală a nivelului ratei clorhidric rezervelor excesive scade de obicei.

Seturile de mai sus Rata Băncii Centrale Legare rezerve, mai mici ponderea resurselor poate fi ispol'uet-Call băncile comerciale pentru operațiuni active. Rezervele Retrasă-chenie norma (rr) reduce multiplicatorul de bani și conduce la o reducere a ofertei de bani. Astfel, prin variația rezervelor obligatorii, Banca Centrală a OMS-efect asupra dinamicii masei monetare.

În practică, rezervele obligatorii sunt revizuirea, rareori, deoarece procedura în sine este caracterul și puterea impactului acestui instrument prin multiplicator semnificativ Gros mozdky.

Un alt instrument de reglementare monetară este modificarea ratei de actualizare (sau rata de refinanțare) la care Banca Centrală va da credite băncilor comerciale. În cazul în care rata de actualizare este mărită, cantitatea de împrumut de la banca centrală a redus și, în consecință redusă și funcționarea băncilor comerciale livrate credite. Pe langa obtinerea de credit mai scumpe, băncile comerciale și de a crește ratele la credite. Valul de criza creditelor și creșterea costurilor de bani este rostogolit pe sistem. Alimentarea cu bani în economie este redusă. Reducerea actelor ratei de actualizare în direcția opusă.

Rata de actualizare este de obicei mai mică decât rata de pe piața interbancară. Dar un împrumut de la Banca Centrală poate fi supusă unor restricții administrative. De multe ori, Banca Centrală acționează în calitate de creditor de ultimă instanță pentru băncile comerciale se confruntă cu dificultăți serioase. Cu toate acestea, prin „fereastra cu discount,“ Banca Centrală a permis băncilor nu toate: caracterul operațiunilor financiare ale debitorului sau de tratament determină pentru ajutor poate fi inacceptabil din punct de vedere al Băncii Centrale.

Împrumuturile pe termen scurt, de obicei, sunt acordate pentru a reface rezervele băncilor comerciale. Credite pe termen mediu și pe termen lung ale Băncii Centrale sunt acordate pentru nevoi speciale (sezoniere cerere) de ieșire de incendiu de la o situație financiară dificilă.

Spre deosebire de creditul interbancară Banca Centrală a împrumutului, obtinerea pe conturile de rezervă ale băncilor comerciale, creșterea rezervelor totale ale sistemului bancar, extinderea bazei monetare și formează baza modificărilor multiplicatorului masei monetare. Trebuie remarcat, totuși, că valoarea creditelor primite de băncile comerciale la Banca Centrală, este, de obicei, doar o mică parte din fonduri atrase de acestea. Schimbarea rata de actualizare de către Banca Centrală ar trebui să fie considerată mai degrabă ca un indicator al politicii băncii centrale. În multe țări dezvoltate, există o relație clară între rata de actualizare a Băncii Centrale și ratele de bănci private. De exemplu, creșterea ratei de actualizare de către Banca Centrală semnalează începutul unei politici monetare restrictive. Ca urmare a acestei rata de creștere a creditelor interbancare, și apoi ratele dobânzilor băncilor comerciale la creditele acordate de directă a sectorului nebancar. Toate aceste modificări au DYT-lanț suficient de repede.

Operațiunile de piață deschisă - a treia cale de control a masei monetare. Acesta este utilizat pe scară largă în țările cu-a dezvoltat a pieței valorilor mobiliare și este dificil în țările în care piața a condus-fond se află în stadii formative. Acest instru-ment de reglementare monetară implică vânzarea kuplyu- de către Banca Centrală a valorilor mobiliare de stat (de obicei, pe piața secundară, precum și activitățile centrale Ban-ka pe piețele primare din multe țări este interzisă sau restricționată prin lege). Cel mai adesea, ea obligațiuni de stat pe termen scurt.

În cazul în care banca centrală cumpără titluri de valoare de la o bancă comercială, aceasta crește valoarea contului de rezervă al băncii (uneori într-un cont special al unei bănci comerciale în Banca Centrală pentru astfel de operațiuni), suplimentare „bani de putere sporită“ vine Corespunzător-venno în sistemul bancar și începe proces Mul-multiplicativ de expansiune a masei monetare. Gradul de expansiune va depinde de proporția în care creșterea monetară și este distribuit depozitele de numerar: mai mulți bani sunt cheltuiți în numerar, expansiunea monetară scară mai mică. În cazul în care TsentralnyyBank vinde valori mobiliare, procesul se desfășoară în direcția opusă.

Astfel, acționând asupra ofertei de bani prin radio-operator pe piața deschisă, Banca Centrală reglementează termenele măsurilor masei monetare în economie. Adesea, aceste operațiuni sunt efectuate de Banca Centrală sub formă de contracte de report (REPO). În acest caz, banca, de exemplu, un pro-oferă valori mobiliare, cu obligația de a le cumpăra de definiția-a prețului Universului (mai mare), după o anumită perioadă de timp. Taxa pentru furnizarea de fonduri de valori mobiliare de returnare este diferența dintre prețul de vânzare și prețul pe care reverse-înotători. Aceste operațiuni sunt larg răspândite HN în activitățile băncilor comerciale și ale firmelor.

Cu ajutorul acestor instrumente Banca Centrală pune în aplicare obiectivele politicii monetare: menținerea unui anumit nivel al masei monetare (politica monetară restrictivă) sau rate ale dobânzii (de politică monetară flexibilă). opțiuni de politică monetară sunt interpretate în mod diferit în graficul de pe piața monetară. Politica strictă de menținere a masei monetare corespunde curbei de alimentare verticală de bani la nivelul țintă al masei monetare. Politica monetară flexibilă poate fi reprezentată printr-o curbă de aprovizionare orizontală de bani pe valoarea țintă a nivelului ratei dobânzii. Versiunea intermediară se potrivește cu panta masei monetare.

Alegerea opțiunilor de politică monetară depinde în mare măsură cauzele schimbărilor cererii de bani. De exemplu, în cazul în care cererea de bani asociate cu procesele inflaționiste, politici adecvate va fi un polderzhaniya dur de bani, care corespunde curbei verticale sau abrupte în oferta de bani. Dacă doriți să izoleze dinamica variabilelor reale de la schimbări neașteptate în viteza de bani, probabil că ar fi politica preferată de menținere a ratelor dobânzilor, direct legate de activitatea de investiții (curba orizontală sau în pantă de alimentare de bani Ls). În funcție de unghiul curbei clone Ls schimbare cerere de bani va afecta tot mai fie oferta de bani (Fig. 8.2), sau pe rata dobânzii (Fig. 8.1).

Este evident că Banca Centrală nu este în măsură să se stabilească temporar una sau oferta de bani și ratele dobânzilor. De exemplu, pentru a menține o rată relativ constantă cu cererea tot mai mare pentru banca bani vor fi obligați să-și extindă oferta de bani pentru a aduce în jos presiunea până la rata dobânzii de creșterea cererii de bani (acest lucru se va reflecta deplasarea la dreapta a Ld curba și se deplasează dreapta de-a lungul punctul de curba de echilibru Ls).